“近期环球股市急插，股票损失惨重，有什么低风险，同时又可以享受到经济复苏成果的理财产品？”

【专栏回复】

全球受到新冠肺炎传播影响，自农历新年后受感染人数直线增加，人心惶惶。加上疫情更蔓延到欧美国家，使得全球经济瘫痪。

由于人多密集的地方容易被传染，因此工厂、餐厅及整个社会的营运被迫停工，令生产线突然停顿，更引致原油价格急速下跌5成，股市同时被蒸发接近3成。相信很多投资者都会在股票市场上遭受双位数的损失。

根据外国媒体报道就连股神巴菲特今次都要损失8000亿美元。笔者认为投资股票只是个人理财的其中一部分，我们应该分配财产于各种不同的理财方案，才能达致分散风险的目的。

笔者认为个人理财是一个很大的课题，当中包括储蓄、投资、短期个人目标及长远理财目标等。而今次是环球经济低迷的时候，想推介分红寿险理财计划给读者。原因是，当我们本金比较少时，最容易接触的投资工具莫非股票，但股票投资的知识范畴其实很广泛，同时亦需要时间累积经验和紧贴市场。

其实我们可以把投资交给专业的人士，门槛最低就可以借着保险理财产品把专业的投资交给保险公司。保险公司会借着分红寿险产品将每年从投资所赚取的利润以红利的方式分给保单持有人。至于每年派发的红利并非保证的，因此要留意保险公司会对该产品每年公布的实现率，例如该产品预期每年回报为7%，当年的实现率80%，那么最后该年回报率为5.6%。

可分散风险

一般的分红寿险计划当中离不开两大元素，当中包括保证现金价值和非保证的红利分派。保证现金价值，顾名思义，即显示当年该保单保证可得到的现有价值，而非保证的红利分派，则是根据上一年度保险公司的投资表现而分派的。如果保险公司实力雄厚，过往投资回报相对稳定，其分红寿险不失为一个不错的投资方案，既不用自己大费周章查看每一只股票，又同时拥有专业的团队做资料搜集和分析，最重要可以利用小部分资金达致分散风险的目的。

笔者查看现有保险公司的分红寿险计划，大部分以投资环球股票、债券及其他固定收益为主。未来的投资环境是无法预测的，因此投资于一篮子不同资产，除了使资产价格稳定和赚取稳定的利息，更可透过分红寿险把所得的利润及亏损，透过保单较长的年期摊分以达致更稳定的红利派发。

红利摊分的好处就是借着平均效应，分摊每年预期的回报，避免因某年实际投资回报的好坏，而大幅增加或减少那一年的红利，借此为投资者提供相对稳定的红利分派。

最后笔者认为分散风险和长线投资的策略除了可以减低投资的波动性，更可增强资本增值的机会。稳定的红利派发可令你的财务策划更得心应手。

                    (分红缓和调整机制)